Troca de pontos de cálculo forex

Pontos de Troca de Computação.

A diferença entre a taxa a termo e a taxa à vista para um par de moedas em particular quando expressa em pips é normalmente conhecida como os pontos de troca.

Esses pontos são calculados usando um conceito econômico chamado Paridade de Taxa de Juros. Esta teoria implica que os retornos cobertos recebidos após o investimento de fundos em moedas diferentes devem equivaler independentemente de quais são as suas taxas de juros.

Usando esta teoria, os operadores a termo determinam matematicamente os pontos de swap cambial para qualquer data de entrega, considerando o custo líquido ou o benefício envolvido ao emprestar uma moeda e contrair outra contra ela durante o período de tempo abrangido pela data-valor à vista e a data de entrega a termo .

Calculando Preços a Prazo e Pontos de Troca.

A equação fundamental usada para calcular as taxas futuras quando o dólar americano atua como moeda base é:

Preço a Prazo = Preço à Vista x (1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir EUA)

Onde o termo "Ir Estrangeira & # 8221; é a taxa de juros da moeda do contador e "Ir EUA" # 8221; refere-se à taxa de juros nos Estados Unidos. Usando isso como base para calcular os pontos de troca, obtém-se:

Pontos de troca = preço a prazo & # 8211; Preço Spot.

= Preço Spot x ((1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir EUA) & # 8211; 1)

Exemplo de troca de rollover.

Agora, considere um exemplo prático para ilustrar como a equação de pontos de swap acima funciona no caso de calcular o valor justo para uma troca de rolagem.

Para fazer isso, você primeiro precisa determinar quais são as taxas de depósito interbancário de curto prazo predominantes para cada uma das moedas envolvidas no par que você está negociando. Você poderia então usar a equação acima para calcular os pontos de swap para um par de moedas em que o dólar americano era a moeda base.

Alternativamente, você também pode calcular o refinanciamento, descontando as taxas de juros para cada uma das moedas envolvidas. Como exemplo, considere um tom / próximo rollover de uma posição AUD / USD curta onde você rolaria a posição de entrega no dia útil seguinte a partir de hoje (conhecido como Tomorrow ou Tom abreviado) até o próximo dia útil a partir disso.

A taxa de juros de curto prazo para o dólar americano é de apenas 0,25% e é a moeda que foi comprada e, portanto, é mantida por muito tempo, então você ganhará essa taxa de juros sobre a moeda.

Além disso, a taxa de juros de curto prazo para o dólar australiano é de 4,5% e é a moeda que foi vendida e, portanto, é mantida a descoberto. Como resultado, você pagará essa taxa de juros na moeda.

Isso leva a um diferencial de taxa de juros anualizada para o par de moedas de 4,25%. Claro, você não está fazendo o rollover por um ano, então você precisará ajustá-lo para o período de tempo coberto pelo tom subjacente / próximo swap.

Portanto, a taxa de rolagem teórica em manter uma posição AUD / USD curta durante a noite custaria ao negociador o diferencial de juros anualizado de 4,25% dividido por 360, ao assumir um período de rolagem de um dia / próximo e uma base de contagem de 30/360 dias.

Em seguida, você multiplicaria o diferencial de taxa de juros resultante para o período tom / próximo pelo valor nocional da transação para obter uma quantidade de moeda para a taxa de rolagem. Você pode então converter essa quantidade de moeda em AUD / USD pips para obter um valor justo para a taxa de rolagem real, uma vez que muitas vezes é cobrado por corretores de varejo forex em pips.

Por outro lado, o trader receberia uma quantia similar para rolar por uma posição comprada em AUD / USD. O valor recebido seria geralmente menor, uma vez que seria ajustado para baixo pelo spread de lance / oferta do corretor forex.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Tabela de pontos de troca.

Posição longa significa que & # 160; um cliente comprou um instrumento financeiro Posição curta significa que & # 160; um Cliente vendeu um instrumento financeiro Pontos de swap são calculados a cada dia entre 23:59 e 00:00, exceto aos sábados e domingos. A equivalência de 3 dias de swap é calculada para cada posição aberta mantida até o final do pregão de quarta-feira. valor dos pontos de swap significa que o montante relevante deve ser adicionado à avaliação de posição aberta, sinal negativo significa que & # 160; valor acima mencionado deve ser subtraído da avaliação da posição aberta.

Pontos de troca significam ganhos / custos com base na diferença entre as taxas de juros de moedas de um determinado par de moedas.

Pontos de swap Forex, ouro e prata (spot):

O cálculo dos pontos de swap de posição aberta é baseado no volume da posição (lotes), no valor do tick e nos pontos de swap de referência citados na tabela acima.

Exemplo de cálculo de pontos de troca:

Vamos supor que um cliente tenha 2 lotes de EURUSD em aberto durante a noite. Em seguida, o cálculo dos pontos de swap usa a seguinte fórmula: & # 160;

são citados na tabela de pontos de troca acima. Vamos supor também que são - 3.68.

Pontos de troca = 2 lotes * 1 USD * (- 3,68) = - 7,36 USD.

Este valor seria cobrado pelo valor da posição aberta dada. No caso de uma conta de negociação de moeda não-USD, o valor acima do ponto de swap calculado (7,36 USD) seria recalculado para a conta de negociação de acordo com a taxa de câmbio real.

Pontos para frente.

O que são 'Forward Points'?

Pontos de encaminhamento são o número de pontos-base (bps) adicionados ou subtraídos da taxa atual à vista de uma moeda para determinar a taxa a termo para entrega em uma data-valor específica. Quando os pontos são adicionados à taxa à vista, isso é chamado de prêmio forward; quando os pontos são subtraídos da taxa à vista, a moeda é negociada com um desconto para a frente. A taxa de câmbio à vista é ajustada com base na diferença entre as taxas de juros das duas moedas e o tempo até o vencimento da transação, que gera a taxa a termo.

Outright Forward.

Data abreviada

Spot Trade.

Câmbio.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Pontos Avançados'

Forwards são mais comumente feitos por períodos de até um ano; preços para datas mais longas estão disponíveis, mas a liquidez é geralmente muito menor.

Convenção de preços.

Os pontos dianteiros para uma determinada data são cotados como oferta e oferta, como 11/13. Se o lado da oferta (direita) for maior que o lado da oferta (esquerda), os pontos serão adicionados à taxa à vista. Se a oferta for menor que o lance, os pontos são subtraídos.

Por exemplo, se o euro puder ser comprado em relação ao dólar à taxa de 1,1350 para o mercado à vista, e os pontos para a frente no lado da oferta para uma determinada data forem +13, a taxa a prazo é de 1,1363. Por convenção de mercado, o último número inteiro nos pontos adiantados citados alinha com o último dígito do preço como é convencionalmente cotado. Como o euro é cotado a quatro casas decimais em relação ao dólar, trabalhando da direita para a esquerda, o número 13 é somado aos 50.

Outright Forward.

Em um contrato de câmbio definitivo, uma moeda é comprada contra outra para entrega em qualquer data além da vista. O preço é a taxa à vista mais ou menos os pontos a prazo até a data valor. Nenhum dinheiro muda de mãos até a data do valor.

Câmbio de divisas.

Em um swap de moeda estrangeira, uma moeda é comprada para a data próxima (geralmente à vista) contra outra moeda, e a mesma quantia é vendida de volta para a data futura. A taxa para a perna a termo do swap é a taxa de data próxima mais ou menos os pontos de encaminhamento para a data distante. O dinheiro muda de mãos em ambas as datas de valor.

Pontos de troca e sua importância nas estratégias de negociação Forex.

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Pontos de troca e seu valor em técnicas de negociação Forex.

Fx Pontos de troca ou pontos de troca de moeda é a diferença entre a taxa à vista e a taxa a termo em pares de moedas que são indicados em pips. Normalmente, isso é feito para um determinado tipo de par de moedas que você deseja negociar.

Dentro disso, um conceito financeiro chamado Paridade de Taxa de Juros é usado para calcular os pontos. Este conceito revela que depois de investir algum dinheiro e depois de obter os retornos para diferentes moedas estrangeiras você tem que fazer uma comparação com a taxa de juros sem dúvida.

Os dealers a prazo que utilizam este conceito identificam pontos de swap na negociação de moeda Forex simplesmente considerando a vantagem ou o custo líquido ao emprestar e emprestar moeda matematicamente durante um período de tempo que cobre a entrega a termo e a data de valor à vista.

Preços a Prazo, Pontos de Swap em Forex Trading.

Para calcular a moeda base da taxa a termo com o dólar americano, a equação abaixo pode ajudá-lo:

Preço Spot x (1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir EUA) = Preço a Prazo.

Onde “Ir Estrangeiro” significa a taxa de juros da moeda de contrapartida, enquanto “Ir EUA” indica a taxa de juros nos Estados Unidos. Usando esta equação você pode calcular os pontos de troca, agora você é capaz de obter:

Preço a Prazo - Preço Spot = Pontos de Swap.

Preço Spot x (1 + Ir Estrangeiro) / (1 + Ir EUA) - 1)

Trocar Swover em pares de moedas.

Para entender a equação e como ela funciona para os swaps de rolagem, é necessário realizar um exemplo prático para calcular o valor justo.

Estar ciente das taxas de depósito do Interbank para cada par de moedas que você quer negociar é extremamente importante. Você tem que saber os termos predominantes com base no período de tempo do Interbank. Depois de aprender os termos, você pode calcular os pontos de troca para os pares de moedas que deseja negociar criando a moeda base com o dólar norte-americano usando a equação acima.

Ao descobrir a taxa de juros dos pares de moedas, você pode calcular as rolagens. Estar ciente da rolagem da data de entrega para o dia seguinte, onde você pode continuar fazendo negócios no futuro previsível, é certamente um dos melhores exemplos de swap de rolagem.

Você também pode fazer e extrair dinheiro usando a taxa de juros dos pares de moedas que você compra e mantê-los por um longo tempo, se a taxa de juros for de 0,25% do dólar americano por um curto período de tempo. Como a taxa de juros é de 5% para o dólar australiano no curto prazo, a moeda mantida é curta e você tem que pagar a taxa de juros para o par de moedas.

Uma variação na taxa de juros de 4,25% do par de moedas é anualizada nas rolagens. E você se ajusta ao período de tempo específico implementando as substituições de troca de amanhã / próxima por 1 ano, se você não estiver negociando com rollovers.

Mantendo uma posição durante a noite por um curto AUD / USD, haverá uma variação na taxa de juros de 4,25% ao ano que é dividida por 360 para um comerciante como taxa de rolagem. Mais por um período de rollover de um dia é representado por 30/360. E para um dia de rolagem, ele é representado pelas rolagens de amanhã / próximo.

Multiplicando a soma da transação com a taxa de juros para o período seguinte / seguinte, você receberá a taxa de rollover dos pares de moedas. E convertendo a moeda em AUD / USD para obter corretores de varejo de preço de valor justo geralmente cobram a taxa de refinanciamento em pips.

Manter uma posição longa para obter a quantia igual aos revendedores AUD / USD tentaria fazer rollover para um acordo de longo prazo. Mas por causa da oferta descendente espalhada pelos corretores de Forex, o valor recebido será menor. Encontre mais respostas leia artigos sobre & # 8220; Uso de swaps básicos para hedging & # 8221 ;.

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Exemplo de cálculo de swap FX.

Um exemplo de cálculo de Swap Currency Pair AUDUSD Transação Volume de 1 lote (100 000 AUD) Taxa de câmbio atual 0.9200.

Ao abrir uma posição longa / curta, ocorre uma compra / venda da moeda base e uma operação inversa com a moeda cotada. No caso de rolar uma posição no par de moedas AUDUSD até o dia seguinte, no IFC Markets Libor / Libid overnight taxas sobre o dólar dos EUA e Dólar australiano Overnight Deposit / Lending Rate para a moeda australiana são usados.

- Libor / Libid - taxa de juro média ponderada dos empréstimos / depósitos interbancários, fixada diariamente pela British Banking Association. A partir de maio de 2013, as taxas para diferentes períodos de tempo são calculadas diariamente para as 5 principais moedas, incluindo CHF, EUR, GBP, JPY e USD.

- Taxa de empréstimo / depósito overnight do dólar australiano - as taxas de juros do financiamento interbancário na Austrália, vinculadas à taxa overnight de destino do banco de reservas da Austrália.

Para a data atual (22 de julho de 2013) as taxas de juros overnight são as seguintes:

Empréstimos do dólar australiano: 2.70% Depósito do dólar australiano: 2.50% Empréstimo do dólar americano: 0.12% Depósito do dólar americano: 0.00%

Posição Longa (Troca Longa)

Rolando uma posição longa para o dia seguinte, o cliente recebe juros anuais de 2,50% da compra de 100.000 dólares australianos, que é de 2500 AUD por ano ou 6,94 AUD (6,38 USD) por dia. Ao mesmo tempo, tomar dólares norte-americanos emprestados (à taxa de câmbio atual de 100.000 AUD equivalente a 92.000 USD) implica uma obrigação para o cliente pagar juros anuais de 0,12%, o que equivale a 110,4 USD por ano ou 0,31 USD por dia .

A compensação de obrigações mútuas leva a um ganho positivo para o cliente de 6,1 USD, ou se recalculado para Swap-points é igual a 0,61 (ponto - a quarta casa decimal).

Posição Curta (Short Swap)

Ao abrir uma posição curta e rolá-la, o cliente tem que pagar juros anuais de 2,70% para tomar emprestado 100.000 dólares australianos, o que equivale a 2700 AUD por ano ou 7,5 AUD (6,9 USD) por dia. Ao mesmo tempo, a compra de dólares dos EUA (à taxa de câmbio atual de 100.000 AUD é equivalente a 92.000 USD), o cliente não recebe uma recompensa, pois a taxa atual de USD Libid é muito próxima de zero.

A compensação de passivos mútuos leva a uma perda negativa para o cliente de 6,9 ​​USD ou, se recalculada para pontos de swap, é igual a -0,69 (ponto - quarto casa decimal).

Na prática, muitas empresas, mesmo usando taxas de juros overnight interbancárias (mais favoráveis ​​ao cliente), muitas vezes se afastam de seus valores originais, adicionando seus próprios juros, que às vezes podem até exceder as taxas interbancárias.

Como resultado, as condições de Swap pioram muito para o cliente, distorcendo a paridade real do mercado monetário. Não há dificuldade em encontrar empresas, oferecendo custos de rolagem muito menos favoráveis ​​para todos os grupos de instrumentos de negociação, em comparação com as condições oferecidas pelo IFC Markets.

Retornando ao par de moedas AUDUSD, uma dessas empresas no mesmo pregão estabeleceu Swaps em 0,34 pontos para posições longas e -1,5 pontos para posições curtas. Comparando com o exemplo acima, é evidente que as condições para o cliente se tornam duas vezes piores.

Se a posição permanecer aberta por um período considerável de tempo, a diferença entre as condições de Swap ficará extremamente evidente. Imagine que a posição seja rodada mais de 30 vezes durante um mês.

- Neste caso, o cliente da IFC Markets receberia um ganho total de 183 USD para uma posição longa (100 000 AUD) e uma dedução total de 207 USD para uma posição curta (sujeita a taxas de juros e taxa de câmbio inalteradas).

- Se a mesma posição for rolada mais de 30 vezes sob as condições "menos favoráveis" acima mencionadas, o montante total de ganho de uma posição longa seria apenas 102 USD, enquanto a dedução total de uma posição curta seria igual a 450 USD (sujeito taxas de juro e taxa de câmbio inalterada).